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Performance Portafogli Azionari Cobraf ADVISOR

Performance dei Portafogli FUTURES (clicca per visualizzarli)
Variazioni di oggi
Rendimenti Annuali Grafico delle performance
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Portafoglio Trading
Anno Utile ann. Capitale Rend. ann. Utile cumul.
2008-1075627671723-160,13 %-503904
200714682852489527,97 %571723
2006320764928196,51 %424895
200510467438814526,97 %392819
20046938531876021,77 %288145
200313704918171175,42 %218760
20028171110000081,71 %81711
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Portafoglio Italia
Anno Utile ann. Capitale Rend. ann. Utile cumul.
2008-31905193220-16,51 %61315
2007-2821196041-1,44 %93220
2006120601839816,56 %96041
2005143341696478,45 %83981
2004125951570528,02 %69647
20035577110128155,07 %57052
2002-37927139208-27,24 %1281
200156241335844,21 %39208
20001472811885612,39 %33584
19991885610000018,86 %18856
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Portafoglio America
Anno Utile ann. Capitale Rend. ann. Utile cumul.
2008-968889351216-275,87 %-717673
2007-17668368884-4,79 %251216
2006223363465486,45 %268884
20054979029675816,78 %246548
20043442626233213,12 %196758
20039691816541458,59 %162332
200244051610092,74 %65414
2001-358161367-0,22 %61009
20005348510788249,58 %61367
199978821000007,88 %7882
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Portafoglio Europa
Anno Utile ann. Capitale Rend. ann. Utile cumul.
2008-4172182498-2,29 %78326
2007142261682728,45 %82498
2006129491553238,34 %68272
20052255413276916,99 %55323
200450121277573,92 %32769
2003311089664932,19 %27757
2002-16155112804-14,32 %-3351
2001-42033154837-27,15 %12804
2000125061423318,79 %54837
19994233110000042,33 %42331
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Portafoglio Lungo Periodo
Anno Utile ann. Capitale Rend. ann. Utile cumul.
200879212308073,43 %138728
2007-3286234093-1,40 %130807
200699642241294,45 %134093
2005191202050099,33 %124129
200416192033900,80 %105009
20039871410467694,30 %103390
200246761000004,68 %4676
Commento
30/09/05
PORTAFOGLI AZIONARI

Gli indici azionari mondiali hanno toccato nuovi massimi in Europa ed Asia anche questo mese e in America sono fermi ai livelli dei primi di agosto, le % di rendimento da inizio anno sono del 13% in Europa, zero % in America e in Asia e paesi emergenti molti sono sopra il 20%.

I portafogli che suggeriamo hanno tutti toccato nuovi massimi negli ultimi tre mesi, ma da luglio sono saliti meno degli indici perchè abbiamo tagliato la maggioranza dei titoli e siamo passati "neutrali" sulle borse in attesa di una correzione al ribasso. Al momento questa scelta sembra prematura (errata se vogliamo), ma ricordiamo che le % cumulate negli ultimi cinque anni dei portafogli ci hanno dato ragione finora:

i) Portafoglio AMERICA
da inizio anno batte nettamente gli S&P e gli indici maggiori americani (+12% contro zero % di Dow, S&P e Nasdaq in media) e dall'inizio (settembre 1999) ha reso il +224% mentre gli indici americani sono ancora sotto i livelli del 1999 (!)

ii) Portafoglio ITALIA
da inizio anno con +7% ha reso meno dell'indice, ma dall'inizio (settembre 1999) ha reso il +81% mentre gli indici Italiani come il Mibtel o MIB30 sono ancora di un -30% sotto i livelli del 1999 (!).

iii) Portafoglio EUROPA
da inizio anno con +7.7% ha reso meno dell'indice europeo (eurostoxx 600), ma anche qui se guardiamo la performance dall'inizio (settembre 1999) ha reso il +43% mentre gli indici Europei come il DAX tedesco o CAC francese sono ancora in media di un -30% sotto i livelli del 1999 (!).

v) Portafoglio LUNGO PERIODO
da inizio anno con +5% ha reso meno dell'indice mondiale, ma anche qui se guardiamo la performance dall'inizio (maggio 2002) ha reso il +93% mentre gli indici mondiali (come l'EAFE da allora sono saliti del 40% circa.

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iv) Portafoglio TRADING
da inizio anno con +12% è in linea con l'indice europeo (eurostoxx 600) e più di quelli americani ma anche qui se guardiamo la performance dall'inizio (inizio 2002) ha reso il +230% (strano ma vero)

v) Portafoglio "DIARIO DI TRADING" (di Bruno Moltrasio)
da inizio anno con +12% ha reso meno come l'indice italiano, ma essendo un portafoglio di Trading in cui rischia per ogni operazione l'1% circa con molto meno rischio

--------------------------- (per le performance dei portafogli FUTURES clicca qui)-----------------
Questa pagina è riassuntiva di tutti i portafogli Azionari dal 1999 ad oggi e indica anche le % di rendimento (perdita) per ogni anno. Ricordo che i portafogli indicano le % dei ''Capital Gain'' e per semplicità non abbiamo addizionato i DIVIDENDI eventuali che si cumulavano quando si teneva un titolo per mesi. Nel caso del portafoglio Italia, in cui da quattro anni abbiamo indicato sempre investiti dei titoli, abbiamo tenuto conto dei dividendi di Enel perchè erano del 7% e il prezzo del titolo era sceso dello stesso ammontare.

Non abbiamo sottratto nemmeno le commissioni eventuali. Mentre però nel caso del portafoglio di Trading, dove i titoli ruotano spesso, queste due voci si pareggiano probabilmente, nei portafogli di Medio periodo (America, Italia, Europa, Lungo Periodo) invece il rendimento reale, inclusivo di dividendi e di commissioni, probabilmente è un poco più alto di quello indicato.

Come si vede il Portafoglio America, Trading e Lungo Periodo sono quelli che sono andati meglio (anzi molto bene), ma tutti sono positivi e migliori degli indici di borsa di riferimento.

Nota: Attenzione però che la % di rendimento divisa per anni è approssimativa. Ovviamente il rendimento totale dall'inizio è esatto, ma ad esempio il 2004 è troppo basso e il 2003 è troppo alto (il totale è giusto invece).

Il problema è dovresti avere un software che valorizza anche un titolo RETROATTIVAMENTE al 31 dicembre 2002 ad esempio. Non avendo impostato così dall'inizio, noi calcoliamo il rendimento (o la perdita) quando una posizione VIENE CHIUSA. Questo però se non fai molte operazioni falsa un poco la suddivisione temporale (non il calcolo totale). Se un titolo al 31 dicembre 2003 era a -15% e però viene chiuso al 1 gennaio 2004 la perdita o il rendimento è tutto nel 2004 e viceversa. Invece dovresti ricalcolare ogni giorno il valore o perlomeno a fine anno con i prezzi del 31 dic 2001, 2002, 2003...Per cui nel nostro caso il 2003 in realtà era più basso e il 2004 più alto tenendo presente le posizioni ANCORA APERTE A QUELLA DATA.